ボラティリティ 意味。 ヒストリカルボラティリティ(HV)をエクセルで計算する方法

インプライド・ボラティリティ(IV)って何?

ボラティリティ 意味

ボラティリティの意味• ボラティリティを株式投資にどう活かすか• ボラティリティを見るときの注意点 ボラティリティとは? ボラティリティとは、簡単に言うと株価の値動きの幅(大きさ)を表しています。 基本的にはパーセントで表し、値動きの幅が大きいほどボラティリティは高く、値動きの幅が小さいほどボラティリティは低いです。 図で表すと、さらに分かりやすくなります。 (図1 パンローリングのチャートギャラリーにて作成) 図のローソク足の部分を見ていただけるとわかる通り、株価の変動が少ないローソク足の部分では変動幅が小さいため、ボラティリティが低くなっています。 右側の赤枠のローソク足を見ていただくと、株価の変動幅が大きいので、ボラティリティも高い状況です。 ボラティリティの計算式 ボラティリティは以下の計算式で求めることができます。 ボラティリティを活かして銘柄を選ぼう ここまででボラティリティの意味や導出方法については理解できたと思います。 ボラティリティには高い・低いという状況がありますが、これを把握した上でどのように銘柄選びに使われているかを見ていきます。 ・短期トレードの判断材料として ボラティリティが高いと、 ・「デイトレード(1日のうちに売買を行う)」 ・「スキャルピング(数秒で売買を行い、それを1日に何回も繰り返す超短期売買)」 などの短期トレードを行うトレーダーにとって有利に働きます。 というのもこれらの短期トレードの場合、売買する株の値動きの変動幅が激しくないと短期間で利益を上げることが難しくなるからです。 つまり、短期トレードを中心に行っているトレーダーはボラティリティの高い(〇%以上と決めておくといい)銘柄を選ぶ必要があります。 ・投資配分を決める際の材料として ボラティリティが高いと、予想通りに株価が動き儲かることができた際にはその分利益が大きくなりますが、もし予想に反して株価が動くと大きな損失を招くことに繋がります。 例えば、あらかじめ決めている投資金額100万円全額をボラティリティが高い銘柄1つだけに投じていたらどうでしょうか。 もしその株価が2倍になれば投資金額は2倍になりますが、業績が悪化して半値になれば投資金額は半分になってしまいます。 つまり、ボラティリティが高い株はハイリスク・ハイリターンであるといえます。 エントリーするタイミングを間違えてしまうと、大きな損失を被る可能性もあるでしょう。 そうした状況にならないためには、株価チャートを分析して根拠を持ったエントリーができるようになることが大事です。 株初心者の方が失敗しないためのポイントはの中で解説しているので、合わせてご覧ください。 ボラティリティを参考にするときの注意点 ボラティリティをうまく活用すると効率よく利益を出せたり損失を最小限にしたりすることが可能ですが、いくつか注意点があります。 ボラティリティを活かすうえでは、特徴を知っておくことが大切です。 ボラティリティだけでは株価の方向が判断できない ボラティリティの数値を見ただけでは、その銘柄の株価の方向を判断することはできません。 あくまでも値動きの変動幅が分かるということなので注意が必要です。 よって実際に売買をする際は、ボラティリティを活かすと同時にテクニカル指標を用いて銘柄を分析する必要があります。 株価が低い銘柄はボラティリティが高くなる 株価が100円以下であるなど安い銘柄の場合は、値動きの変動幅が小さくてもボラティリティが高くなります。 例を見てみましょう。 どちらもTR(3つのうち最大であった値動きの変動幅)は5円ですが、ボラティリティは大きく違っています。 それはTP(高値、安値、終値の3つの平均値。 つまりおおよその株価)の違いによるものです。 つまり、どちらも株価の変動幅が5円で同じような価格変動をした銘柄のように思えますが、株価に対しての変動幅のパーセンテージは全く違います。 このように、同じ値動きの変動幅であっても株価が安い銘柄だとボラティリティが高くなるので知らず知らずのうちにリスクを許容している場合があります。 特に株式投資初心者の方は、大金を投資するのに抵抗があり安い銘柄をチェックしがちかと思いますがボラティリティをしっかり考慮することが大切です。 まとめ.

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ボラティリティとは? 株初心者にもわかりやすく解説します

ボラティリティ 意味

ボラティリティ 英語名: Volatility 分類: オプション ボラティリティ(Volatility)は、価格の変動性(変動率)のことをいいます。 これは、金融工学では、資産価格の変動の激しさを表すパラメータ(価格の変動幅の比率)のことをいい、またオプションでは、が1年間でどの程度変動するかを(%)で表示したものをいいます。 さらに、資産運用においては、の指標の一つとしても活用されています。 一般にボラティリティは、価格変動が大きければ高くなり、逆に価格変動が小さくなれば低くなります。 例えば、の場合、通常、マーケット(債券市場)において、の価格よりもの価格のボラティリティの方が高く(大きく)なる傾向があります。 ボラティリティの基本概念 ボラティリティとは、値動き(価格変動)の荒さを「不確実性の度合い」として示すもので、統計学の分散や標準偏差の概念を適用したものです。 ・偏差:平均値から各値を引いたもの(平均との差) ・分散:データのバラツキを表す値(偏差の二乗の平均値) ・標準偏差:分散の平方根で、データのバラツキを表す値 具体的には、過去のある期間の値動きについて、日次や週次、月次など一定間隔刻みで測った価格の騰落率を集計し、その平均からのバラツキ幅を統計的に計算します。 そして、その平均からのバラツキの度合いである標準偏差が大きいほど、ボラティリティが高く、値動きが荒いことを示し、逆に標準偏差が小さいほど、ボラティリティが低く、値動きは緩やかであることを示します。 オプションのボラティリティ ボラティリティは、オプション取引においては、原資産価格が1年間で、どの程度変動するかを年率(%)で表示したものとなっています。 |ボラティリティとオプション価格の関係 ボラティリティとオプション価格(プレミアム)については、通常、以下のような関係が成り立ちます。 ・ボラティリティが高いほど、プレミアムは高くなる ・ボラティリティが低いほど、プレミアムは低くなる |オプションのヒストリカル・ボラティリティ (HV)とは、過去のデータに基づいて算出した変動率のことをいいます。 これは、過去一定期間の原資産価格の変化率の平均値から求められ、統計学でいう「標準偏差」にあたります。 |オプションのインプライド・ボラティリティ (IV)とは、現在の(プレミアム)から将来の変動率を予測したものをいいます。 これは、市場参加者が今後、がどのように変化するかを数値化したもので、市場参加者における将来の予想(人気や期待度など)が反映されています。

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ボラティリティとは何? Weblio辞書

ボラティリティ 意味

・ボラティリティとは何か 先物やFXなどスポット・ポジション損益は「ボラティリティ」の変化に影響を受けませんが、オプション・ポジションの損益は「ボラティリティ」の変化から多大な影響を受けます。 よって「ボラティリティ」の理解を曖昧にしたままオプション取引をすることはできません。 「ボラティリティ」は、マーケットで最も重要な指標の一つであるにも関わらず、最も理解されていない指標の一つでもあります。 ところが「ボラティリティ」のことを「ボラ」と略して話すほど オプション・トレーダーは「ボル」と略すことが多い マーケットに精通している者でも、「ボラティリティとは何か」と問われると、多くははっきりと説明することができません。 それほどまで曖昧にされている指標なのです。 「ボラティリティ」に価格の方向性は内包されていません。 ・標準偏差 68. これはマーケットの価格変動は予測不能という前提で、 便器的に価格変動は正規分布 またはガウス分布 に従うと仮定していることが原因です。 これは 明らかに誤った仮定です。 正規分布は平均値に対して左右対称ですが、マーケットの価格変動の分布は当然に対称ではありませんし、大規模な下落が起きる頻度は正規分布で示す値よりも多いものです。 仮定が誤っているので 100年に1度のはずの危機が100年間に何度も起きることになります。 1998年のLTCM破たん以降、マーケット環境に正規分布を当てはめる仮定に大いなる疑問符が付くことは、現在となっては広く周知の事実です。 よってトレーダーはそのことに留意し 「正規分布を仮定とした数字には用心」していかなければなりません。 正規分布の便利さ故に、特にオプション取引ではこの誤った仮定が多用されています。 オプション取引の「必読書」として挙げた 「 上/下 -不確実性とリスクの本質 ナシーム・ニコラス・タレブ 」で、著者は正規分布をマーケット環境へ適応する危険性に対し 「ベル・カーブ 正規分布 、この壮大な知的詐欺」「まやかしの不確実性」と激しい論調で言及しています。 ・ヒストリカルボラティリティ HV とインプライドボラティリティ IV ボラティリティには大きく分けて「ヒストリカル・ボラティリティ HV 」と「インプライド・ボラティリティ IV 」があります。 オプション取引で言うところのボラティリティとは後者「インプライド・ボラティリティ IV 」のことを指しています。 「ヒストリカル・ボラティリティ HV 」はその名の通りヒストリカルで単純に価格変動が大きければ高くなり、価格変動が小さければ低くなります。 しかし 「インプライド・ボラティリティ IV 」は、これとは全く異なる次元のものです。 ・IV インプライドボラティリティ HV同様に原資産価格の変動が起きなければIVも変動しないと誤解されがちですが、これは大きな誤りです。 マーケットに大きな変動の懸念が出てくると、オプションは買われプレミアムは高騰します。 また当分マーケットは静かであろうと市場が考えているならば、オプションは売られプレミアムは安くなります。 IVはこの オプション・プレミアムから逆算されたボラティリティです。 つまりマーケット環境や市場の思惑が内包された インプライドされた ボラティリティということになります。 ・HV低下、IV上昇 一般的にHVとIVどちらかが先行して上昇すると他方も上昇し、低下すれば他方も低下します。 しかしどちらかが低下しているにも関わらず、他方が上昇するような特異なケースがあります。 感覚的には理解しずらいかもしれません。 例えば重要な指標がアナウンスされることが既知の情報である場合、多くの参加者はポジション整理を行い、指標発表の時を待ちます。 指標発表のアナウンスと同時に原資産価格が大きく変動する可能性が高いと誰もが考えているので、今はポジション整理をして 思惑のポジションを取って その時まで静かに待っていよう、ということです。 指標発表前に原資産価格が大きく動くことは滅多にありません。 このとき原資産価格の変動は停止状態にあるので当然に HVは低下状態にあります。 しかし指標発表後に上下どちらかはわからないが大きく動くであろうという思惑や、その時の市場のセンチメントからオプションの需要が高まり、原資産価格は動いていないにも関わらず IVは上昇します。 ・HV上昇、IV低下 逆にHVは上昇するがIVが低下するケースは、指標発表後に起こります。 指標発表により原資産価格が激しく変動しているので、当然に HVは上昇します。 しかし指標発表を通過したことにより市場心理は警戒が解かれオプションは売られます。 このことで IVは低下します。 このような現象を応用することで以下のレポートのようにオプション取引の「」をすることができます。 ・スマイルカーブ 前述のようにIVはオプション価格から逆算されます。 オプション価格は権利行使価格 ストライク ごとに違うので、IVもストライクごとに違います。 例えばATMは買われているがOTMは売られている、プットは売られているがコールは買われている、といったように、 オプション価格は常にストライク間に価格の歪みが生じています。 よってIVにも同等の歪みが生じます。 このような IVの歪みを視覚的にグラフ化したものが「スマイルカーブ」です。 「スマイルカーブ」はオプション取引を行っていく上で最重要ツールとなります。 控えめに言っても「スマイルカーブ」なしにオプション取引を行うことなど、目隠しをして車を運転するのと同義であり大罪です。 オプション取引に手を出すのであれば、必ず「スマイルカーブ」を確認できる環境を整えておきましょう。 「スマイルカーブ」は「」に実装されています。 エクセルで動きます。 こちらのYouTubeのLIVE配信では簡易的に「スマイルカーブ」を確認できます。 外出時などにご活用ください。 ・ベガとは ようやく本題の「ベガ」までたどり着きました。 ブラック・ショールズ方程式をボラティリティで偏微分して求められます。 ベガ値はATMで最大値となり、逆にITMやOTMへ離れるほど小さくなります。 また残存日数が長いオプションほどベガ値は大きく、逆に残存日数が短いオプションほどベガ値は小さくなります。 オプション買いのベガ値はプラス値、すなわち 「ポジティブ・ベガ ベガ・プラス 」であり、ボラティリティの上昇はポジション損益に対して有利に、ボラティリティの下落は不利に作用します。 オプション売りのベガ値はマイナス値、すなわち 「ネガティブ・ベガ ベガ・マイナス 」であり、ボラティリティの上昇はポジション損益に対して不利に、ボラティリティの下落は有利に作用します。 ・ボラティリティ・トレード 以上のベガ特性からオプション取引は、同限月・異権利行使価格、または異限月・同権利行使価格のオプションのうち、ボラティリティが低いオプションを買い、ボラティリティが高いオプションを売るという裁定取引の機会が生まれます。 また「」の項では「 ・ヘッジ」のことを書きました。 「」により価格変動のリスクを消し、 「ボラティリティを取る 抜く 」という戦略が可能になります。 このような「」はオプション取引に於ける基本戦略の一つとなっています。 オプション取引には多くの手法や戦略がありますが、本レポードで行っている取引の多くはこの「」になります。 「メシの種はボラティリティ」という訳です。 今後もレポートで「ベガ」に言及していくことになると思いますので、実践的な内容はここでは割愛します。 またベガの損益の計算方法も過去レポートで何度も書いてきているので割愛します。 「Vega 55. 96 JPY」、これがベガ益。 ・主要グリークスの振り返り ここまで基本的な4つのグリークスを見てきました。 本レポートでは「」という言い回しが頻繁に登場しますが、生身の人間が現実のマーケットでオプション取引で利益を上げるには、教科書的な理論を知った上で肌感覚でも習得することが重要です。 わたしたちにとって 「」にこそ大きな優位性があり、「」などを利用して、何百回も何千回も繰り返し売買シミュレーションを行っていくのが良いと思います。 それが肌感覚で習得する一番の近道ではないでしょうか。 安定的な資産運用を目指し、日経225オプションギルドの見倣いトレーダー「ゑもん」が、ろくでもないトレード記録をわかりやすく綴ります。 [スマイルキャッチャー/ダウンロード] 【上野原土下座ゑもん】日経225先物オプション専業トレーダー。 Extremistan の僻地辺境、山岳地帯にひっそりと生息する Chronolynx クロノリンクス というユキヒョウに似たネコ科のサブスピーシーズ。 好物はクズOP。 専業トレーダー。 2010年からオプションをメインにトレード。 11で吹き飛んだことをきっかけに、とあるオプション天才プロ集団のクローズドギルドで勉強させてもらえることに。 以来【ギルドの訓え】を習得すべく戦友たちと切磋琢磨しつつ、真剣に日々の取引を積み上げています。 本サイトの開設は2018. 【ゑもんレポート オプション取引編 】ロゴについて 中世ヨーロッパの星形要塞 城塞 の基礎設計図。 死角が生まれる従来の曲面デザインを排し、大小で組み合わされた稜堡 三角形の突端 で構成されている。 稜堡はそれぞれがお互いをカバーできるよう設計されており、周囲から直下まで全方位の脅威に対し死角なく十字砲火を浴びせることが可能となっている。 ゑもんレポートでは「ギルド」は星形要塞そのものであり、オプション取引またギルドに集う仲間にとって「互いをカバー・死角がない」ことを表している。 石板には古代ルーン文字で「ギルドの訓え」が刻まれている。 【ギルド】中世より近世にかけて西欧諸都市において商工業者の間で結成された各種の職業別組合。 [Monthly profit and loss] 2020.

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